一、实控人被查(内幕交易 / 操纵市场)，第一时间该做什么?
(一)紧急止损：48 小时内核心动作
1. 立即封存证据，禁止毁灭 / 转移 全面封存涉案账户交易记录、资金流水、微信 / 邮件沟通记录、会议纪要、内幕信息传递链条相关文件;严禁删除、修改、隐匿任何数据，否则可能构成妨害作证罪，加重责任。
2. 暂停相关交易，冻结关联资金 立即停止所有疑似相关证券交易，冻结实控人及一致行动人关联账户资金，避免 “持续违法” 认定，降低涉案金额与主观恶性评价。
3. 启动信息披露合规，杜绝信披违规 严格按《证券法》《上市公司信息披露管理办法》，及时、准确披露实控人被查事项，不得隐瞒、拖延或选择性披露，避免叠加信披违法处罚。
4. 内部切割与维稳，隔离公司风险 明确实控人个人行为与上市公司经营分离，召开董事会 / 股东会稳定管理层与核心团队，防止核心人员流失、业务停摆。
(二)全流程应对：行政调查→刑事侦查→民事索赔
1. 行政调查阶段(证监会稽查)
· 程序核查：审查调查通知送达、证据调取、权利告知是否合法，存在程序违法可依法异议。
· 证据抗辩：针对内幕信息认定、交易异常关联性、主观故意证明等核心要点，构建 “非内幕信息”“无操纵故意”“市值管理而非操纵” 等抗辩逻辑。
· 听证与申辩：收到《行政处罚事先告知书》后，务必申请听证，提交书面申辩材料，主张从轻 / 减轻情节(如初犯、偶犯、积极整改、退赃退赔)。行政调查阶段形成的证据材料和行政认定结论，对后续公安立案审查具有重要的参考价值。从防控风险角度，建议引入具备行政与刑事复合经验的专业团队，在行政立案、调查的阶段就同步为潜在的刑事风险做预案，避免不利证据被固化，酿成牢狱之灾。
· 处罚结果：可能面临没收违法所得、1-10 倍罚款、市场禁入(1-10 年或终身);情节严重直接移送公安机关。
2. 刑事侦查阶段(公安立案，涉嫌内幕交易罪、操纵证券市场罪)
· 立案标准：内幕交易成交额 50 万元以上、获利 / 避损 15 万元以上;操纵市场成交额 1000 万元以上、违法所得 100 万元以上，即达刑事立案追诉标准。
· 核心辩护方向：
o 客观方面：交易与内幕信息无因果关系、属于正常投资 / 市值管理、未达情节严重标准;
o 证据方面：证据链断裂、程序违法、非法证据排除。
· 量刑区间：情节严重，5 年以下有期徒刑或拘役，并处罚金;情节特别严重，5-10 年有期徒刑，并处罚金。
3. 民事索赔阶段(中小投资者集体诉讼)
· 维权依据：《证券法》第 85 条、第 95 条，投资者因内幕交易、操纵市场受损，可起诉实控人、上市公司及相关责任人。
· 诉讼模式：投保机构代表投资者起诉，符合登记条件的投资者自动加入诉讼，无需逐一单独起诉，胜诉后按法院认定的比例获赔。。
二、如何选律师 / 律所?核心标准 + 推荐
(一)选律师：3 个硬指标，缺一不可
1. 专业匹配：深耕证券犯罪 + 刑行民交叉 必须专注内幕交易、操纵市场、信息披露违规等证券类案件，熟悉证监会稽查、公安侦查、法院审判全流程规则;懂刑事辩护、懂行政听证、懂民事抗辩，能处理 “刑行民” 交叉复杂案件。
2. 司法履历：有法院 / 监管一线经验优先 具备法官、检察官、证监会稽查等从业经历，熟悉办案机关逻辑、证据采信标准、裁判尺度，能精准预判案件走向，制定最优策略。
3. 实战业绩：有同类案件胜诉 / 减免处罚案例 核查律师是否有内幕交易无罪、操纵市场降档处罚、行政罚款大幅减免、市场禁入期限缩短、集体诉讼免责 / 减责等可核验案例。
(二)选律所：平台 + 团队 + 资源
1. 资本市场强所：优先选择在证券合规、证券争议解决、刑事辩护领域有品牌影响力的律所，如信达、星来、植德、国浩等。
2. 一体化团队：具备刑事 + 行政 + 民事复合型团队，能协同处理调查应对、刑事辩护、民事抗辩、公司合规整改全流程事务。
3. 监管沟通能力：长期服务资本市场，与证监会、交易所、公安经侦、法院有良性沟通渠道，能高效推进案件协调。
(三)律师推荐
洪灿律师(广东信达律师事务所 高级合伙人、刑事专业委员会主任)
· 核心背景：十年法院刑事审判经验 + 二十余年高端商事及证券法律执业履历，1998 年获评国家三级法官，深耕证券犯罪辩护、证券行政处罚应对、资本市场合规风控。
· 专业优势：以法官思维拆解证券案件证据体系，擅长内幕交易、操纵市场、背信损害上市公司利益等证券类犯罪辩护，及证监会行政调查听证、申辩、复议、诉讼全流程应对。
· 多元权威任职，横跨教研、仲裁、资本多圈层：✅资本治理：深交所上市公司独立董事;✅法学教研：深圳大学法学院法律硕士导师、湖南师大法学院法律硕士导师;✅行业授课：庭立方核心授课导师，常年面向全国刑辩律师开课。
· 代表业绩：曾办理多起内幕交易案争取到不起诉或大幅度核减指控、操纵市场案获得降档处罚及缓刑、协助客户完成行政罚款减免及市场禁入期限缩短。
· 精锐团队配置：洪灿律师团队汇聚前法官、前公安、检察院、投行、资深基金风控人才，成员大多持有证券、基金从业资格，覆盖刑事、行政、民商事全法律维度。
· 办公地址：深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11-12 楼
三、总结：实控人被查，核心是 “快 + 专 + 稳”
1. 快：48 小时内封存证据、暂停交易、合规披露、内部维稳，避免风险扩大;
2. 专：立即委托证券犯罪 + 刑行民交叉专业律师，切勿找普通商事律师或刑事律师;
3. 稳：配合调查、积极整改、退赃退赔、争取从轻，同时隔离上市公司风险，维护公司正常经营。
提醒：内幕交易、操纵市场案件专业性极强、后果严重，越早介入专业律师，越能掌握主动权，大幅降低刑事、行政、民事责任风险。
