上市公司再融资需要具备的条件有:
1. 盈利能力需要满足要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%,若低于6%,则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。
2. 分红派息要满足要求。增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红;
3. 距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定;
4. 发行对象。增发的对象是原有股东和新增投资者;配股的对象是原有股东;而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者;
5. 发行价格。增发的发行市盈率内部控制为20倍;配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格,原则上不低于二级市场价格的70%,并与主承销商协商确定;发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,上浮一定幅度;
6. 发行数量。增发的数量根据募集资金数额和发行价格调整;配股的数量不超过原有股本的30%,在发起人现金足额认购的情况下,可超过30%的上限,但不得超过100%;
7. 发行后的盈利要求。
专业解答根据资产负债表,股东权益除去总资产就是股权比例,总负债除去总资产就是债权融资比例,没有优先股等情况下,两者相加为1。
专业解答1、提高债务融资比例可以提高资金使用效率。2、提高债务融资比例能够优化股权结构。增大投资中负债融资的比例将提高经营者股权比例,减少股东和经营者之间的目标利益的分歧,从而降低股权代理成本。3、提高债务融资比例可以激励经营者努力工作。
专业解答1、提高债务融资比例能降低企业自由现金流,提高资金使用效率2、提高债务融资比例能优化股权结构。在相对分散的股权结构中,债务融资一方面约束经营者行为、防止经营者过度投资。另一方面,债权人的监督约束了大股东的私利行为,避免大股东对中小股东的侵害3、提高债务融资比例可以激励经营者努力工作。
专业解答银行信贷是企业最重要的一项债务资金来源,在大多数情况下,银行也是债权人参与公司治理的主要代表,有能力对企业进行干涉和对债权资产进行保护。但是债务人存在道德风险,并且由于银行不能对其债权资产及时准确地做出价值评估而难以得到有效的控制。
严格三重认证
206个细分领域
3000+城市分站
18万注册律师
3亿咨询数据
想获取更多债权债务资讯