首页 > 法律知识 > 债权债务 > 抵押担保 > 融资保证金比例规定调整的影响

融资保证金比例规定调整的影响

跳过文章,直接获取专业解读?
来源:律图小编整理 · 2024.02.23 · 17425人看过
导读:调整对两融客户来说影响巨大,硬生生砍掉一倍杠杆。假设融资标的涨幅20%,极致杠杆下(按蓝筹70%的折算率)可获得接近50%的收益,如果按100%的保证金比率收益率变成34%.
融资保证金比例规定调整的影响

2015年11月上交所、深交所对融资融券交易实施细则进行修改,调整了融资保证金最低比例,由50%提高至100%,自11月23日起实施。针对此消息证监会新闻发言人表示,近期受多种因素影响,股票市场回暖,融资交易额快速上升,适当提高融资保证金比例规定,可以促进市场持续健康发展,保护投资者合法权益。

一、融资保证金比例规定调整的影响

1.保证金比率=客户的保证金/融资交易金额,简单的说就是权益/负债,50%对应的是2倍融资杠杆,3倍总资产杠杆(资产/权益);100%对应的是1倍融资杠杆,2倍总资产杠杆,考虑持有股票还需要打折才能冲抵保证金,实际的杠杆上限为1.7倍。

2.这一调整对两融客户来说影响巨大,硬生生砍掉一倍杠杆。假设融资标的涨幅20%,极致杠杆下(按蓝筹70%的折算率)可获得接近50%的收益,如果按100%的保证金比率收益率变成34%.

3.从场外清配资到场内降杠杆,监管层试图通过降低私人部门杠杆率来平抑市场的波动,实现慢牛。

4.对券商而言,两融业务的需求增长在边际上可能放缓,因为成本在升高,预计未来两融业务的平均杠杆率可能从1.7倍下降至1.5倍以下。

5.我们对证券行业看法不变,快速拉升后估值依然处于合理区间,向下调整的风险不大,乐观预期下还有20%的空间,大幅调整的话可以买入。监管层手中持有券商6%左右的总市值筹码及多重政策工具,明年博弈会趋于复杂,而今年还可保持乐观。

二、融资保证金比例的含义

融资保证金比例,是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。融资保证金比例规定决定了客户融资买入交易的杠杆率。例如,当融资保证金比例为50%时,客户用100万元的保证金最多可以向证券公司融资200万元买入证券,该笔融资交易的杠杆率为2倍。而当融资保证金比例提高至100%时,客户用100万元的保证金最多只能向证券公司融资100万元买入证券,此时融资交易的杠杆率为1倍

三、融资保证金比例规定

根据《融资融券试点交易实施细则》,投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。 证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上,可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准,白行确定相关融资保证金比例。 例如,假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B,则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。

2015年11月,上海证券交易所和深圳证券交易所分别就融资融券交易实施细则(2015年修订)进行修改,两交易所均规定,投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于100%;修改实施前未了结的融资合约及其展期,仍按照原相关规定执行。修改均自2015年11月23日起实施。

总而言之,适当的提高融资保证金比例规定,有利于保护投资者的合法权益,防范金融风险,同时促进金融市场健康持续发展。此次调整仅针对规定实施后新的融资合约,所以投资者也无需太担心,不用因此次调整平仓或者追加保证金。如果您想了解更多这方面的知识,可以通过律图法律咨询平台咨询这方面的律师,律图的专业律师会帮助您解决相关问题,维护你的合法权益。

网站地图
延伸阅读:

更多#抵押担保相关

  • 债务融资比例,即资金总量中债务资金的比例对公司治理产生的影响,提高资金使用效率。提高债务融资比例能够降低企业自由现金流,提高资金使用效率。
    2024-03-02 964次阅读
  • 2023.03.02 2092次阅读
  • 额度各地规定不一,以长沙为例,2023五险一金缴费比例调整养老保险单位16%,个人8%;工伤保险单位0.4-2%,个人不缴费;失业保险单位0.70%,个人0.30%;医疗保险单位8%,个人2%;生育保险单位0.70%,个人不缴费;住房公积金单位与个人一致,从5%到12%中选择。
    2024-03-02 1255次阅读
  • 2023.03.06 5225次阅读
  • 破产清偿比例就是同一破产顺序破产债权获得清偿的比例。这个比例由破产委员会审议决定,法律没有固定的比例数。例如,经确认你的破产债权是100万元,破产清偿率是5%,那你是后可以得到5万元的清偿金额,剩余的95万元将得不到清偿。
    2024-02-28 1334次阅读
  • 2023.03.12 7065次阅读
  • 一般情况下是不可以退的,合同上是定金的,一方违约时,双方有约定的按照约定执行;如果无约定,卖方违约时,定金双倍返还;买方违约时,定金不返还。定金的总额不得超过合同标的的百分之二十。实践中因为前述的合同类文件性质、内容有区别,所以针对每份合同应采取的方式略有不同。
    2024-03-01 1005次阅读
  • 2023.03.05 9942次阅读
  • 房产证产权共有比例是房产登记部门会按照你们的共有权约定协议,在上面注明你们的产权比例。共同共有是由双方(或多方)共同拥有该房产,不确定具体数额和比例。按份共有则按照一定比例分配改房产产权归属和权益,例如占有50%、70%等。
    2024-02-19 826次阅读
  • 2023.03.10 4365次阅读
加载更多
更多

抵押担保最新文章

遇到抵押担保问题?
律图专业律师 处理更可靠
快速咨询